2017年12月01日

なぜ日経平均はこんなにも変動するのか。株価の作られ方

2017年だけの話でなく、中期的な変動の話ですが、
なぜ日経平均はこんなにも変動するのか?

2011年には8000円を割り込んでいた日経平均が、今年はその約3倍にまでなった。
リーマンショックの前は、8000円の2倍とかあったんですよね。
大きく変動しました。

これは結局のところ為替変動の影響が大きいんです。
2011年くらいにはドル円80円でしたが、去年くらいは120円まで上がりましたよね。

為替が変動すると、それに合わせて企業業績が変動しますね。

で、足元の企業業績の変動が、将来の業績見通しにも影響する。

したがって、株価が動く。


市場は大抵、10年以上先までの見通しに基づいて投資します。
なんですが、その見通しが、足元の業績に大きく左右されてしまう。
バカみたいな話だけど、株価の変動を見れば、実際に行われていることだといえる。

いうなれば、5歳の子供の背が今年10センチ伸びた、と。きっと来年も10センチ伸びるだろう、このままいくと二十歳の頃には3メートル20センチくらいだな、と。
こんな考え方なんですよね。

で、10歳のときは4センチしか伸びなかったら、あれ、このままだと毎年4センチだから、二十歳の頃には180センチだな、と見通しが変わる。
320センチから180センチまで下がったら、株価で言えば3分の1以上下がることになるわけです。暴落ですよ。


株価って、こんな感じなんですよね。

だから、この計算の仕組みを利用して投資する訳なんですね。

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2017年11月29日

株を『安く買って高く売る』のほんとの意味

株は、安く買って高く売ることができたら、利益が出るわけです。みなさんご存じのとおり。

この話をすると大抵の人は、相場の波に乗るとか、相場を読むとか、を考えるんです。
でも違うんです。

その他一般の商売と同じなんです。

八百屋さんだったら、今日はキャベツひと玉200円で売れそうだなあ、と思ったら200円より安く仕入れるわけです。その他経費も考えたら、安いに越したことはない。

服屋さんが4000円でワイシャツを売ろうと思ったら、4000円より安くコストをおさえるんです。

こういうのと同じで、この株は2000円で売れるだろうなあ、と思ったら、いまの株価が1400円だ、と。そこを買うわけなんです。で、2000円になったり、もっと高くなったりする、と。

証券会社やら投資グループみたいのは、株を仕込んでおいて、それを宣伝してお客さんに買わせて、値上がりしたところを、自分は売り抜けるわけです。これは一般の商売とほんとに同じ手法です。


では、この株はいったいいくらで売れるのだろうか?

それが分かれば投資は簡単。
で、バリュエーションを勉強する、と。
そうすると、案外、思っていた通りの株価まで値上がりして、しっかり利益が出るものなんですね。

だから、みなさん勉強しましょう。

相場の変動に目を奪われて右往左往することのない、実体を見極めて冷静に動ける投資家になろうじゃありませんか。

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2017年11月28日

投資はアービトラージ

投資はハイリスクハイリターン、ローリスクローリターンと言われてますが、これには違和感があった。
投資の本質はアービトラージと言える。
本来の価値より価格が低くついてるものを買い、本来の価値以上に評価されるまで保有して、売る。
これが投資だと思う。
これはハイリスクハイリターンでも、ローリスクローリターンでもない。

ハイリスクハイリターンとか言うのはギャンブルの話だと思う。

値動きの激しいものに投資すればハイリターン、値動きの少ないものに投資すればローリターン、ということだろうけど、株にはそんな色分けはされてません。
どの株も明日はどうなるか分からない。株価はね。
ただ、企業そのものの強さは、そう簡単には変わらない。
弱い会社が突然強くなることはないし、逆もおなじ。


ちなみに、誰もが同じものなら安く買いたいと思うものだけど、それを徹底してるのがお金持ち。
株に限らず、普段からそうなんだよね。


posted by TT at 10:06| Comment(0) | 株式投資関連 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする